انواع اوراق بهادار
انواع اوراق بهادار :در این مقاله به بررسی اوراق بهادار قابل معامله و همچنین
دارایی های غیرقابل معامله از قبیل حسابهای پس انداز یا اوراق قرضه خواهیم پرداخت.
اوراق بهادار قابل معامله میتواند به دو گروه ابزار های بازار پولی و ابزارهای بازار سرمایه شوند.
ابزار های بازار سرمایه که برای سرمایه گذاران از اهمیت بیشتری برخوردار است
به دو بخش ،ابزار های با سود ثابت
و ابزار های صاحبان سهام (سهام عادی) تقسیم میشود.
به غیر از سرمایه گذاری مستقیم در اوراق بهادار،سرمایه گذاران میتوانند از طریق خرید سهام
یک شرکت سرمایه گذاری،به طور غیر مستقیم در مجموعه ای از اوراق بهادار (پرتفوی) سرمایه گذاری کنند.
این شرکتهای سرمایه گذاری،واسطه های مالیهستند که در انواع مختلف اوراق بهادار سرمایه گذاری می کنند.
وقتی سرمایه گذاری به صورت مستقیم صورت میگیرد ،سرمایه گذاران میتوانند
طیف وسیعی از اوراق بهادار از قبیل اوراق غیر قابل معامله،اوراق بهادار بازار پول،
بازار سرمایه و یا اوراق بهاداری از قبیل اختیار معامله یا پیمانهای آتی انتخاب کنند.
دارایی های غیر قابل معامله
سپرده پس انداز:حسابهای پس انداز در موسسات بیمه شده باعث ایجاد ایمنی و اطمینان بالا
در اصل و بازده پس انداز میشود.
سپرده پس انداز از قابلیت نقدینگی بالایی برخوردار است.دارایی هایی که با کمترین تغییرات قیمتی سریعا
قابل تبدیل به وجه نقد باشند از نقدینگی بالایی برخوردارند.
معمولا نرخ بهره ای که به حسابهای پس انداز پرداخت میشود از طریق نهاد های مرتبط دولتی تعیین میشود.
گواهی سپرده : بانکهای تجاری و سایر موسسات،گواهی های پس انداز مختلفی را ارایه می کنند که با نام گواهی سپرده شناخته شده اند.
این گواهی ها با سر رسید های مختلف در بازار موجود است به نحوی که هر چه زمان سر رسید افزایش می یابد نرخ بهره آن نیز افزایش می یابد.
سرمایه گذاران گواهی سپرده را به عنوان جایگزینی برای سایر سرمایه گذاری های کم ریسک (با بازده پایین) انتخاب میکنند.
حسابهای سپرده بازار پول: در سال ۱۹۸۲ بانک مرکزی ایالات متحده آمریکا به موسسات مالی اجازه داد
که برای حسابهای سپرده بازار پول آزادانه نرخ بهره تعیین کنند. این مصوبه باعث ایجاد رقابت در بازار پول بشد.
اوراق قرضه پس انداز دولتی :اوراق پس انداز دولتی،یک نوع اوراق قرضه دولتی است
که زیر قیمت اسمی یا به ارزش اسمی عرضه میشود و بهره سالانه پرداخت می کند.
اوراق قرضه پس انداز غیرقابل معامله،غیر قابل انتقال است ونمیتوان از آن به عنوان وثیقه استفاده کرد.
مقاله مرتبط: استراتژی های سرمایه گذاری در بورس
انواع اوراق بهادار : اوراق بهادار بازار پول
اوراق بهادار بازار پول ،ابزار بدهی کوتاه مدتی هستند که توسط دولتهل،موسسات مالی
و شرکتها به سرمایه گذارانی که تمایل به سرمایه گذاری موقت دارند فروخته میشود.
این بازا اغلب در اختیار موسسات مالی،بانکهای خاصو دولتها است.
برخی از این ابزار ها قابل معامله و برخی دیگر غیر قابل معامله هستند.
اوراق های بهادار اصلی بازار پول
۱-اوراق خزانه:اولین ابزار بازار پول،اوراق خزانه است که دارای تضمین کام بوده و از قابلیت نقدینگی بالایی برخوردار است.
تاریخ سر رسید این اوراق از ۹۰ روز تا یکسال است و با تخفیف و به مبلغی کمتر از ارزش اسمی به فروش میرسد.
۲-گواهی سپرده بانکی قابل معامله:این اوراق توسط بانکها برای یک دوره مشخص
و با یک نرخ بهره معین منتشر شده و به سرمایه گذارن عرضه میشود.
سرمایه گذاران میتوانند این اوراق را تا زمان سر رسید نگهداری نوده و یا قبل از زمان سر رسید بفروشند.
۳-اوراق تجاری :اوراق کوتاه مدت و بدون وثیقه ای هستند که توسط شرکتهای بزرگ و معروف که از بینه مالی بالایی برخوذدار هستند(از قبیل شرکتهای مالی) منتشر میشود.
۴-دلار اروپایی : گوتهی سپرده ای است که توسط بانکهای خارجی یا در شعب خارجی بانکهای اروگایی عرضه میشود.
۵-اسناد تایید شده توسط بانکها:این اوراق سفته یا برات وعده داری هستند که توسط وارد کننده یا صادر کننده در وجه بانک کشیده میشود و بانک می پذیرد که در سررسید نهایی مبلغ مندرج ئر آن را ،بدون هیچ قید و شرطی بپردازد.
اوراق بهادار با سود ثابت
اوراق بهادار با سود ثابت اوراقی هستند که تاریخ پرداخت و مبلغ پرداخت آنها مشخص است
در آمریکا چهار نوع عمده اوراق قرضه(اوراق قرضه دولتی ایالات متحده،اوراق قرضه نهاد های دولتی،اوراق قرضه شهرداریها و اوراق قرضه شرکتی) وجود دارد.
اوراق بهادار صاحبان سهام
بر خلاف اوراق بهادار با سود ثابت،اوراق بهادار صاحبان سهام نشانگر مالکیت صاحبان سهام در شرکت منتشر کننده سهام است.
سهام عادی نشان دهنده مالکیت شرکت است.
برای مثال کسی که ۱۰۰ سهم از سهام عادی شرکتی را خریداری می کند.
به منزله این است که ۱۰۰ انم درصد از مالکیت آن شرکت را خریداری کرده است
(د تعداد سهام منتشره توسز آن شرکت است)
دارنده سهام عادی به عنوان مالک قسمتی از شرکت،حق انتخاب هیات مدیره و حق رای در مسایل عمده شرکت را دارند.
هر یک از سهامداران می توانند به تعداد سهامی که دارند به هریک از اعضای هیات مدیره رای بدهند.
اگر سهام شرکت در اختیار تعداد محدودی از افراد باشد به آن شرکت مالکیت متمرکز گفته میشود.
مالکیت متمرکز حالتی است که تعداد معدودی از سهامداران ،درصد بالایی از سهام شرکتی هستند.
بیشتر شرکتها الکیت عمومی را انتخاب می کنند و سهام عادی خود را به عموم مردم عرضه می کنند.
این کار باعث میشود شرکت بتواند براتی افزایش سرمایه دهد.
سهام عادی دارای بازده مشخصی نیست و دارای ریسک ذاتی است.
همین طور قیمت سهام عادی دارای نوسانات سریعی است و میتواند افزایش یا کاهش یابد.
اوراق بهادار منتج از سهام(اوراق مشتقه)
اوراق بهادار منتج از سهام،اوراقی با حق اعا در سهام عادی شرکت هستند.
دارنده این اوراق،طبق شرایط معین،حق واگذاری یا اخذ تعداد مشخصی از سهام عادی را دارد.
شاید مهم ترین حقی که توسط شرکت،در ارتباط با سهام ایجاد میشود حق تقدم خریید سهام باشد
که به سهامداران کنونی اجازه میدهد در یک دوره کوتاه مدت (تا ۱۰ هفته) بتوانند
به وسیله آن اقدان به خرید سهام جدید نموده و نسبت مالکیت خود را در شرکت حفط کنند.
همانطور که گفته شد زمان استفاده از این حق تقدم کوتاه است و دارنده آن یا باید از آن استفاده کند
و یا اینکه آنرا بفروشد.
پیمانهای آتی
پیمانهای آتی،قراردادهایی را شامل میشود که در رابطه با دادو ستد انواع کالاها ،خرید و فروش میشوند
در این پیمانها تحویل کالا و پول در تارخ معینی در آینده صورت میگیرد.
معمولا پیمانهای آتی که در بورس های جهانی معامله میشوند در رابطه با اقلامی چون طلا،فلزات گرانبها
غلات،گوشت،ارزهای خارجی و غیره هستند.
پیمانهای آتی،توافقی هستند برای مبادلات آتی دارایی های خاصی میان یک خریدار و یک فروشنده.
فروشنده تعهد میکند که دارایی مورد نظر را در تاریخ معین تحویل نماید و در مقابل مبلغ مشخصی ازخریدار دریافت کند.
اگرچه تا تاریخ سر رسید پول نقدی درخواست نمیشود ولی برای کاهش احتمال ناتوانی در بازپرداخت
،مبلغی بعنوان ودیعه دریافت مییشود.مقدار این ودیعه در نقایسه با ارزش پیمان،ناچیز و اندک است.
برای آشنایی بیشتر با مدیریت مالی در سرمایه گذاری که یک اصل مهم است بر روی عبارت زیر کلیک کنید :