تحلیل تکنیکال در بورس
تحلیل تکنیکال در بورس : تجزیه و تحلیل تکنیکی (نموداری) یکی از روشهای سنتی سهام عادی است
و کاملا متمایز از روش بنیادی(تجزیه و تحلیل اقتصاد/بازار،صنعت و شرکت) است.
اگر چه روش تجزیه و تحلیل تکنیکی (نموداری) یک روش قدیمی است
و به اواخر دهه ۱۸۰۰ میلادی برمیگردد ولی بکارگیری این روش برای گزینش سهام عادی
همواره با بحث و جدل همراه بوده است.
در نگاه اول به نظر میرسد روش تجزیه و تحلیل تکنیکی(نموداری) یک روش قابل قبول
و متداولی باشد ولی در دو دهه اخیر این روش با چالش هایی همراه بوده است.
با این حال از آنجاکه بسیاری از سرمایه گذارانفشرکتهای مشاوره ای و نشریات عمومی
با کاربردها و استفاده از تجزیه و تحلیل تکنیکی درگیر هستند
بنابراین سرمایه گذلران بایستی با این مفاهیم آشنا باشند.
همانطور که بیان شد این روش بخاطر اینکه سالیان متمادی مورد استفاده قرار گرفته است
لذا یک روش شناخته شده ای است.
بعلاوه این روش میتواند بینشی را در خصوص ابعاد روانشناسی بازار ایجاد نماید.
تجزیه و تحلیل تکنیکال در بورس چیست ؟؟؟
اگر بخواهیم تعریفی از روش تجزیه و تحلیل تکنیکی ارایه کنیم میتوان گفت
این روش عبارتست از بکارگیری داده های خاصی از بازار به منظور
تجزیه و تحلیل وضعیت کلی بازار سهام و سهام عادی بصورت جداگانه.
اغلب به این روش،روش تجزیه و تحلیل بازار یا تجزیه و تحلیل داخلی نیز گفته میشود.
برای اینکه در این روش از طریق ثبت داده های مربوط به سهام به بررسی عرضه و تقاضای سهام
در کل بازار پرداخته میشود.
بر خلاف روش بنیادی که بر داده هایی از قبیل ،سود سهام،فروش،نرخ های رشد و یا قوانین و مقرارات
دولت مبتنی است،روش تجزیه و تحلیل تکنیکی مبتنی بر داده های منتشر شده بازار است.
داده های بازار شامل قیمت سهام یا سطح شاخص بازار،حجم(تعداد سهام معامله شده)
و شاخص های تکنیکی(که در ادامه گفته خواهد شد)
هدف تجزیه و تحلیل تکنیکی استفاده از زمان است.
بعبارت دیگر هدف آن عبارتست از پیش بینی تغییرات قیمتی کوتاه مدت در شاخص های بازار سهام
و سهام بصورت جداگانه.
این پیش بینی بر مطالعه بازار یا تغییرات سهام از طریق تجزیه و تحلیل داده های قیمتی
و حجم مبادله سهام،
یا مطالعه شاخص های تکنیکی مبتنی است.
توجه داشته باشید که تجزیه و تحلیل گران تکنیکی نه تنها به سطوح قیمتی بلکه بر تغییرات قیمت نیز توجه داشته و سعی می کنند تغییرات قیمت را پیش بینی نمایند.
مقاله مرتبط: اوراق اختیار معامله چیست؟
نکات زیر خلاصه ای از تجزیه و تحلیل میتنی بر داده های منتشر شده بازار است.
۱-تجزیه و تحلیل تکنیکی مبتنی بر داده های منتشر شده بازار است
۲-تمرکز تجزیه و تحلیل تکنیکی بر استفاده از زمان و تاکید آن بر تغییرات احتمالی قیمت است.
۳-تجزیه و تحلیل تکنیکی از طریق تجزیه و تحلیل تغییرات قیمت یک سهم و یا کل بازار بر عوامل داخلی بازار تاکید دارد.
در مقابل،تجزیه ئ تحلیل بنیادی بر عوامل اقتصادی و سیاسی که نسبت به بازار،عوامل خارجی محسوب میشوند،تاکید دارد.
۴-تجزیه و تحلیل گران تکنیکی بیشتر علاقه مند به تمرکز بر دوره زمانی کوتاه مدت هستند.
تکنیک های مربوط به تجزیه و تحلیل تکنیکی به گونه ای زراحی شده اند
که تغییرات احتمالی قیمت را در دوره ی زمانی نسبتا کوتاه مدت نشان میدهند.
از طرف دیگر تجزیه و تحلیل گران بنیادی،علاقه ذاتی به برآوردها و تجزیه و تحلیل های بلند مدت دارند.
منطق تجزیه و تحلیل تکنیکی
تجزیه و تحلیل تکنیکی بر تعیین قیمت ها از طریق عرضه و تقاضا مبتنی است و خوش بینی و یا بد بینی افراد موجود در بازار را نشان میدهد.
از آنجا که همه سرمایه گذاران در خصوص قیمت توافق ندارند بنابراین عامل تعیین کننده
در هر نقطه زمانی برابر است با تقتضا یا عرضه سهام و این خود ناشی
از وجود تعداد افرادی با طرز نگرش خوش بینانه یا بد بینانه است.
بعلاوه به غیر از عامل خوش بینانه یا بد بینانه بودن سرمایه گذاران،شاخص های تکنیکی متعددی نیز در این امر دخالت دارند.
سوال کلیدی دیگری که در ارزیابی تجزیه و تحلیل تکنیکی مد نطر قرار میگیرد رئند قیمت ها و تعیین این روند ها است.
فرض مهم در تجزیه و تحلیل تکنیکی این است که در طول دوره های زمانی مختلف،روند هایی در قیمت سهام به وجود آمده و ادامه می یابد.
منطق این چنین فرضیه ای این است که سرمایه گذاران اطلاعات را به طور برابر و ممساوی دریافت و تفسیر نمی کنند.
بعبارت دیگر برخی آن را زودتر دریافت کرده و یا اینکه بهتر از دیگران آنرا ارزیابی می کنند.
فرآیندی که در آن قیمت ها از طریق اطلاعات جدید تعدیل میشوند و این فرآیند مد نظر تجطیه و تحلیل گران است تعدیل تدریجی در راستا قیمت(یا تعادل)جدید نام دارد.
همچنان که سهام از تعادل قبلی به سطح جدید تعادل می یابد،قیمت نیز در راستاس آن به روند جدید تغییر پیدا می کند.
چهارچوبی برای تجزیه و تحلیل تکنیکی
تمرکز اولیه تجزیه و تحلیل تکنیکی بر بهبود تصمیمات مبتنی بر زمان استوار است.
تجزیه و تحلیل گران تکنیکی به منطور پیش بینی تغییرات کوتاه مدتی قیمتی تلاش می کنند روند عرضه و تقاضا را تشخیص دهند.
قیمت و حجم معامله ،ابزار های اولیه یک تجزیه و تحلیلگر تکنیکی است.
تجزیه و تحلیل گرانتکنیکی معتقدند که نیروی های عرضه و تقاضا را میتوان در قیمت و حجم معامله مشاهده کرد.
شواهد نشان میدهد که افزایش(کاهش) قیمتهای سهام معنولا با افزایش(کاهش) حجم معامله مرتبط است.
اگر قیمت سهام افزایش یابد در حالی که حجم معاملخ بدون تغییر بماند
در آن صورت تجزیه و تحلیل گران تکنیکی در مورد روند رو به بالا تردید خواهند کرد.
تکنیک های تجزیه و تحلیل کل بازار
تجزیه و تحلیل تکنیکی اغلب در مورد کل بازار و از طریق اخص هایی
از قبیل شاخص میانگین صتعتی داوجونز یا شاخص ترکیبی ۵۰۰ سهام استاندارد
و پورز(S and p) مورد استفاده قرار میگیرد و هدف آن پیش بینی تغییرات در کل بازار است.
تحلیل تکنیکال در بورس توری ((داو))
توری ((داو)) تکنیکی برای تعیین روندهای بلند مدت در کل بازار سهام است.
قدیمی ترین و شناخته شده ترین توری تجزیه و تحلیل تکنیکی ،توری داو است .
اساس و پایه توری داو وجود سه نوع تغییر قیمتی است:
۱-روند اولیه:تغییرات وسیع بازار که چندین سال ادامه می یابد.
۲-روند ثانویه(میانی):که با روند اولیه اتفاق می افتد،نشان دهنده فواصلی است که چندین هفته یا ماه طول میکشد.
۳-روند روزانه:که بصورت تصادفی در حواشی تغییرات اولیه و ثانویه اتفاق می افتد.
واژه پررونق به روند(حرکت) اولیه به سمت بالا اطلاق میشود،در حالی که بازار راکد به روند(حرکت) اولیه به سمت پایین اشاره دارد.
میانگین متحرک
میانگین متحرک قیمت ها تکنیک متداولی برای تجزیه و تحلیل کل بازار و سهام بصورت جداگانه و منفرد است.
و به منظور تعیین جهت و میزان تغییرات مورد استفاده قرار میگیرد.
بعبارت دیگر میانگین متحرک عبارتست از میانگین قیمت های یک یا چند سهم که
بر اساس تعداد معینی از قیمت های روزانه،هفتگی و ماهانه محاسبه میشود.
در پایان هر دوره با افزودن قیمت آن دوره و حذف اولین قیمت،میانگین قیمت ها مجددا محاسبه میشوند.
متداولترین دوره های میانگین برای تعیین روند کلی،میانگین متحرک ۲۰۰ روزه (یا میانگین متحرک۳۰ هفته ) است.
خط میانگین متحرکی که بدست می آید نشان دهنده روند اصلی قیمت های سهام است.
حجم معامله
حجم معامله بخش قابل قبول و پذیرفته شده ای در تجزیه و تحلیل تکنیکی است،
بطوری که با در نطر گرفتن اینکه شرایط ثابت باشند حجم بالای معامله سهام
در بورس اوراق بهادار نیویورک و سایر بورس ها نشان دهنده رونق بازار است.
همچنین حجم بالای معامله به همرا افزایش قیمت نیز نشان دهنده رونق بازار است.
برای آشنایی بیشتر با مباحث سرمایه گذاری در بورس بر روی عبارت زیر کلیک کنید:
